Замешательство на Уолл-стрит – гособлигации США обесцениваются
24.02.2015, 11:57
Интерес к казначейским облигациям США (US Treasuries) в последнее время резко снижается. Так, еще в сентябре прошлого года Россия сократила вложения в американские гособлигации на 400 млн долларов - до 117,7 млрд долларов. А уже в декабре ее вложения сократились на 22,1 млрд - Россия распродала около 20% облигаций.
Об этом свидетельствуют результаты исследования американского Минфина и Федеральной резервной системы.
Причем снижение вкладов происходило, если так можно сказать при таких объемах, относительно плавно. Согласно данным этого исследования, в декабре прошлого года Россия вложила в американские суверенные облигации 86 млрд. долларов, тогда как в ноябре этот показатель составил 108,1 млрд. долларов. Отметим, что в группу основных покупателей US Treasuries Россия вошла в 2008 году, увеличив инвестиции в казначейские бумаги сразу в 3,5 раза - до 116,4 млрд. долларов с 32,6 млрд. На конец декабря 2013 года российские вложения в казначейские облигации США составляли 138,6 млрд. долларов. Таким образом, за год они уменьшились на 52,6 млрд. долларов или почти на 38%.
Но по общему объему инвестиций в долговые обязательства США Россия пока остается на 12-м месте в мире.
Первое же место по этому показателю традиционно занимает Китай. Эта страна, как и Россия, в прошлом году также снизила свои вложения в американские казначейские облигации, что показывает отсутствие в этом вопросе политической составляющей. В декабре прошлого года КНР купила US Treasuries на 1 трлн. 244,3 млрд. долларов, что на 6,1 млрд. долларов меньше, чем в ноябре. В целом же, по итогам года сокращение составило 25,8 млрд. долларов. Тем не менее общий объем вложений нерезидентов в US Treasuries в декабре прошлого года увеличился на 41,3 млрд. долларов, до рекордных 6,15 трлн. долларов.
Правда, с Пекином все обстоит не так просто, как с Москвой. По итогам прошлого года Китай увеличил вложения в казначейские облигации США со сроком погашения от одного года, при этом от коротких бумаг китайцы избавились. В итоге чистое увеличение вложений в облигации со сроком от 2 до 30 лет составило 185,7 млрд. долларов, что является самым высоким показателем с 2009 года, когда сумма инвестиций составила 123,5 млрд. долларов.
Между тем, общие вложения Китая в долговые бумаги США за прошлый год снизились до 1,25 трлн. долларов, что объясняется, как уже сказано, масштабными распродажами коротких долговых бумаг американского казначейства.
Снижение доходностей по длинным бумагам привела многих трейдеров на Уолл-стрит в замешательство. Они рассчитывали совсем на другой сценарий развития событий. Большинство участников рынка делали ставку на рост доходности по казначейским облигациям.
Гособлигации США — ценные бумаги, выпускаемые американским Минфином. Служат инструментом обслуживания государственного долга. Крупнейшим кредитором Вашингтона после Китая является Япония (1 трлн 230,9 млрд долларов на конец декабря). За ними с большим отрывом следует Бельгия (335,4 млрд долларов). В топ-10 держателей US Treasuries также входят Бразилия, Швейцария, Великобритания, Тайвань, Гонконг и Люксембург.