У рубля отказали тормоза на фоне коронавируса и падения спроса на сырье

Министры стран ОПЕК+ по итогам встречи Вене не смогли договориться ни о дополнительном сокращении добычи нефти, ни о продлении соглашения после марта 2020 года, и разъехались ни с чем, отказавшись даже от итоговой пресс-конференции. 

Накануне страны ОПЕК во главе с Саудовской Аравией рекомендовали дополнительно сократить добычу нефти на 1,5 млн баррелей в сутки до конца текущего года. Однако встретили отказ России, которая была согласна лишь продлить сделку в ее нынешнем виде на второй квартал. Это означало бы, что 18 государств качали бы на 1,7 млн баррелей в сутки меньше уровня октября 2018 года. 

Позицию Москвы изложил глава Минфина Антон Силуанов. «У саудитов ситуация гораздо хуже: если в России цена нефти, позволяющая сбалансировать бюджет, составляет 42,4 доллара за баррель, то у них - под 80», - объяснил он, недвусмысленно намекая на то, что Эр-Рияд может сам сокращать поставки, если считает нужным. 

Но страны ОПЕК не будут действовать в одиночку, заочно ответил Силуанову в четверг министр нефти ОАЭ Сухейль аль-Мазруи. «Рынку нефти нужны новые ограничения на добычи, но ОПЕК не будет делать этого без России», - повторил в пятницу министр нефти Ирана Биджан Намдар Зангане. 

На итогах саммита котировки Brent в Лондоне ускорили падение до 10%: начав день на отметке 50,25 доллара за баррель, к 19.15 мск майские фьючерсы обвалились до 45,28 доллара - минимума с июня 2017 года. На 21.16 контракты на бирже ICE заключаются по 46,13 доллара за баррель Brent (-7,8%), российская Urals, по данным Reuters стоит 44,8 доллара. Американский сорт WTI дешевеет на 8,24% - до 42,13 доллара за бочку. 

Сделка ОПЕК+, впервые заключенная в конце 2016 года и ставшая первым скоординированным шагом России и Саудовской Аравии почти за 20 лет, истекает в конца марта. 

С апреля Россия может нарастить добычу в зависимости от планов компании, сообщил глава Минэнерго Александр Новак. «Что касается сокращений, то с учетом принятого решения с 1 апреля этого года у нас нет ни у кого из стран, входящих в ОПЕК или стран «не ОПЕК», обязательств по сокращению», - добавил он. 

Развал нефтяного союза, который почти четыре года поддерживал нефтяные цены и позволил им с 27 долларов в 2016 году подняться до 80 - в 2018-м, сулит нефтяному рынку новый шок. Brent может подешеветь до 30-40 долларов, прогнозирует Райффайзенбанк. 

«Это очень неожиданно, нерациональное, мягко говоря, решение, - заявил The Bell совладелец «Лукойла» Леонид Федун. - Россия будет терять на нем от 100-150 млн долларов в день». Такие потери складываются из ожидаемого падения цен на нефть с уровня от 60 долларов за баррель (при сохранении сделки с ОПЕК) до примерно 40 за баррель при объеме российского экспорта в 5 млн баррелей в день, объяснил Федун. 

Заявления о том, что бюджет России балансируется при нефти по 42,4 доллара, - также не более чем, рекламная обертка бюджетного правила. В бюджет-2020 заложены 2,7 трлн рублей дополнительных нефтегазовых доходов (от цен выше 42,4 доллара за баррель). При этом профицит бюджета - то есть лишние, не расписанные по расходам деньгами - составляет всего около 1 трлн рублей. 

Иными словами, далеко не все доходы от нефти выше 42,4 - это свободные средства. Реальная точка балансировки бюджета - около 50 долларов за баррель, подсчитал Nordea. 

Развал сделки ОПЕК+ ударит по российскому рынку. Впереди «дальнейшие распродажи ОФЗ иностранцами, что усилит давление на рубль», говорит управляющий активами National Asset Management Андрей Вальехо. 

В подтверждение данным прогнозам, рубль галопом ускорил свободное падение на Московской бирже. На торгах в пятницу курс доллара впервые с января 2019 года превысил 68 рублей, а евро пробил отметку 77. Сделки с расчетом «завтра» заключались по 68,2 рубля за доллар и 77,0350 рубля за евро. Курс американской валюты прибавил 53 копейки за день, 1,53 рубля - с начала недели и 7,32 рубля относительно минимумов начала января. Евро стал дороже на 1,13 рубля относительно четверга и 7,57 рубля с начала года. 

«Российский рынок успешно катится по наклонной» вслед за нефтяными котировками, констатирует старший аналитик ИАЦ «Альпари» Вадим Иосуб.