Российские власти довели ситуацию с финансами в стране до Хаоса

Так, пресс-секретарь президента России Дмитрий Песков попробовал всю тяжесть ситуации в финансовом секторе страны переложить на правительство, очевидно, находящееся в прострации: "Ну ключевая ставка, это скорее вопрос правительства. В Кремле мы это никак не комментируем. Центробанк у нас независимый"… 

Напомним, вчерашний и продолжающийся сегодня обвал рубля по отношению к доллару и евро не мог оставить без действия Цетробанк. Накануне вечером по следам резкого роста падения курса доллара и евро по отношению к российской валюте на пять рублей прошло экстренное заседание Совета директоров Банка России, который принял внеочередные решения о радикальном повышении ключевой ставки с 10,5% до 17%, т.е. более чем в полтора раза. ЦБ объяснил это "необходимостью ограничить существенно возросшие в последнее время девальвационные и инфляционные риски". 

Также появилась "плавающая ставка", равная ключевой плюс 1,75% по кредитам под нерыночные активы вместо предоставления таких кредитов по фиксированной ставке. "В целях усиления действенности процентной политики кредиты, обеспеченные нерыночными активами или поручительствами, на срок от 2 до 549 дней с 16 декабря 2014 года будут предоставляться по плавающей процентной ставке, установленной на уровне ключевой ставки Банка России, увеличенной на 1,75%", — сказано в сообщении регулятора. 

Одновременно Совет директоров решил "сохранить на неизменном уровне процентные ставки по специализированным инструментам рефинансирования", то есть на несколько процентов ниже ключевой ставки. Увеличен максимальный объем предоставления средств на аукционах РЕПО в иностранной валюте на срок 28 дней с 1,5 млрд. до 5,0 млрд. долларов, причем эти операции будут проводиться еженедельно в течение года. Повышение ключевой ставки Банк России объясняет экономической неопределенностью, обусловленной нестабильностью внешних условий и увеличением волатильности на финансовых рынках. Целью сохранения и повышения уровня ключевой ставки в течение первого полугодия 2014 года является ограничение инфляционных последствий курсовой динамики и поддержание финансовой стабильности. Банк России сообщает, что в ближайшее время он не намерен снижать ключевую ставку. 

Отметим, ключевая ставка – это процентная ставка, по которой Центральный банк России предоставляет кредиты коммерческим банкам в долг на одну неделю, и одновременно та ставка, по которой ЦБ РФ готов принимать от банков на депозиты денежные средства на одну неделю. Она играет роль при установлении процентных ставок по банковским кредитам и оказывает влияние на уровень инфляции. 

Ключевая ставка - новый экономический и финансовый инструмент в области кредитно-денежной политики государства, введенная в сентябре 2013 года для постепенного снижения инфляции, что необходимо для повышения инвестиций. Но если 13 сентября 2013 года ключевая ставка составляла всего 5,5 % годовых, то теперь она повысилась уже втрое. 

Повышение ключевой ставки объясняется экономической неопределенностью, обусловленной нестабильностью внешних условий и увеличением волатильности на финансовых рынках. Целью сохранения и повышения уровня ключевой ставки в течение первого полугодия 2014 года является ограничение инфляционных последствий курсовой динамики и поддержание финансовой стабильности. Банк России сообщает, что в ближайшее время он не намерен снижать ключевую ставку. А к началу 2016 года к ключевой ставке будет привязана ставка рефинансирования РФ, и их значения уравняются. 

Ставка рефинансирования пока используется в качестве справочной, поскольку к ней привязаны законодательные акты в России. Фактически, деньги по ставке рефинансирования уже не выдаются; она используется для «определения процентов по банковским депозитам и прочим денежным расчетам». Но решение Совета директоров Банка России, к сожалению, вызвала эффект, обратный ожидаемому - российский рубль рекордно упал, потеряв еще более 9% к доллару и евро. 

В итоге на валютном рынке России началась паника. Платежную единицу страны не смогли поддержать и аукционы ЦБ и Минфина на 10 млрд. Таким образом, Центробанк РФ может упустить точку невозврата, когда компании и население уйдут в доллары, утверждают эксперты. 

По мнению начальника дилингового центра Металлинвестбанка Сергея Романчука, ситуация на валютном рынке выглядит так, будто рубли, которые были получены в рамках выпуска «Роснефтью» бондов, пошли на валютный рынок. Виден большой спрос на доллары и фактическое бездействие Центробанка. 

Валютные интервенции, которые провел ЦБ в понедельник, участники рынка оценили в 700 млн. долларов. Такие небольшие интервенции, которые проводит ЦБ, только разжигают участников рынка. По итогам торгового дня было видно, что высокий спрос на валюту сохраняется. На валютном рынке Московской биржи существует коридор, границы которого определяются самой биржей. Это один из риск-параметров. В вечернюю сессию на валютном рынке он не менялся. В понедельник его верхняя граница была установлена на уровне 64,4455 руб. за доллар, соответственно участники рынка не могли выставить заявки выше этой цены. 

Не помогло обвальному падению рубля и проведение ЦБ аукциона годового валютного РЕПО. На нем банки взяли 4,8 млрд. долларов по ставке 1,1%. Позже ЦБ провел еще один аукцион на срок 28 дней, предоставив банкам еще 2 млрд. по ставке 2,2%. Это первый аукцион валютного РЕПО, на котором банки взяли такую крупную сумму. Но… рубль продолжает падать. А бездействие ЦБ означает, что он допускает дальнейшую девальвацию рубля. 

В свою очередь первый зампред ЦБР Сергей Швецов назвал ситуацию на российском финансовом рынке критической и сравнимой с худшими моментами кризисного 2008 года. По словам чиновника, именно поэтому Центробанку пришлось повысить ставку, сделав выбор между "очень плохим и очень-очень плохим" решением. 

"Ситуация действительно критическая, и то, что происходит, даже в страшном сне мы не могли подумать год назад", - сказал Швецов банкирам и брокерам во вторник. "Многие из участников находятся в тяжелом действительно состоянии благодаря этим событиям. Поверьте мне, тот выбор, который сделал совет директоров, это был выбор между очень плохим и очень-очень плохим... Очень тщательный анализ был, какие возможны варианты действий, и вот было выбрано решение, которое ночью было оглашено". 

Первый зампред ЦБР признал, что до конца не может прогнозировать ситуацию. "То, что происходит сегодня и в последние дни, может иметь очень разные последствия для финансового рынка, предсказывать которые я до конца не берусь". "Естественно, это не решение, которое завершает, скажем так, действия центрального банка. Я думаю, что за этим последует раскрытие других мер, которые направлены на стабилизацию ситуации и на выход из той ситуации, в которую мы попали благодаря стечению субъективных и объективных факторов", - сказал Швецов. 

"Я думаю что ЦБ, и все участники это заметили, в основном разгребает те проблемы, которые начали возникать из-за изменения ситуации. Проблем очень много. В ближайшие дни, я думаю, что ситуация будет сравнима с самым тяжелым периодом 2008 года, но я думаю опыт прошлых кризисов... Поможет принять нам правильное решение".