Кто, кому и сколько должен в еврозоне

Европа пытается найти выход из кризиса еврозоны на фоне растущих долгов, экономической стагнации и повсеместного падения рынков. После Греции о финансовой помощи вынуждены были просить Ирландия и Португалия. Сейчас главной причиной для беспокойства стала Италия, которая уже не может позволить себе выплаты по государствнным займам.

Между тем, европейская и глобальная финансовые системы настолько взаимосвязаны, что проблема вышла за рамки еврозоны, и последствия кризиса ощущаются далеко за пределами ее границ.

В период экономического бума страны еврозоны без проблем предоставляли друг другу займы, однако когда страна не в состоянии справиться со своим внешним долгом, это грозит потерями зарубежным банкам и финансовым организациям, предоставившим ей кредиты. Это способно не только дестабилизировать страны, где находятся эти банки и организации, но и вызвать кризис во всем мире.

Кто же, кому и сколько должен в этой запутанной сети взаимных рассчетов? Чтобы выяснить это, нажмите на название интересующей вас страны в круге.

Вторая по величине экономика Европы в большой степени зависит от должников еврозоны. Ее банки хранят долговые обязательства Греции, Италии и Испании. Это дестабилизирует рынок Франции, особенно на фоне замедления экономического роста и низкой покупательской активности.

Главная забота Испании - это Португалия, которая должна ей миллиарды евро. Испания, в свою очередь, является должником Германии и Франции. По мере того, как Испания пытается взять под контроль свои долги, растут опасения, что после ноябрьских парламентских выборов в стране начнутся бюджетные сокращения и экономические реформы, что вызовет новый экономический спад. После резкого окончания строительного бума в 2008 году экономика Испании переживает более глубокую, чем в других страна Евросоюза, стагнацию.

Португалия, ставшая третьей страной Евросоюза, получившей пакет финансовой помощи, переживает глубокий спад. В настоящее время она принимает ряд мер жесткой экономии и планирует провести масштабную приватизацию с целью укрепить финансовую систему и облегчить свое долговое бремя. Португалия является крупнейшим должником Испании. В свою очередь Греция должна португальским банкам более 10 млрд долларов.

Внешний долг Италии весьма высок, однако по сравнению с Грецией и Португалией она считается богатой страной. Однако растущие сомнения относительно возможностей итальянского руководства и опасения, что долг страны скоро превысит возможности ее экономики, привели к колебанию рынка. Сильнее всего рост итальянского долга может ударить по Франции.

Ирландия, одна из трех стран еврозоны, получивших пакет финансовой помощи, пошла на жесткие меры экономии. Сейчас ее экономика демонстрирует слабые признаки роста. Глобальный кризис кредитования, наступивший после продолжительного экономического бума в 2008 году, положил конец дешевым кредитам, которые подпитывали рынок жилья, и в Ирландии наступила стагнация. Главным кредитором Ирландии является Великобритания.

Греция остается одним из главным должников еврозоны и получателем пакета помощи. Хотя объем греческой экономики сравнительно невелик, и урон от ее возможного дефолта по долговым обязательства может быть без труда поглощен еврозоной, опасность представляет возможная "цепная реакция", при которой греческий дефолт может потянуть за собой финансовый крах других стран, таких как Италия.

Третья по величине экономика мира имеет самый большой государственный долг среди развитых стран. Однако большая часть этого долга приходится на долю частного сектора, поэтому риск дефолта в Японии невелик. Однако глобальный финансовый кризис, последствия цунами и землетрясения, а также сильная иена и долговой кризис Европы омрачают экономические перспективы страны. Впрочем, правительство Японии намерено к 2020 году полностью устранить ежегодный бюджетный дефицит.

Крупнейшая экономика Европы зависит от греческого, ирландского, португальского и, в первую очередь, испанского долга. Если любая из этих стран объявит дефолт, это сильно ударит по Германии. Ее экономика и без того замедлилась, в основном из-за проблем, которые переживают ее партнеры по еврозоне. В свою очередь проблемы с локомотивом европейской экономики, как часто называют Германию, означают неприятности не только для еврозоны, но и для всего мира.

Высокая внешняя задолженность Великобритании в первую очередь объясняется долгами ее банковского сектора. Высокий уровень долга по отношению к ВВП связан с активным движением британского капитала. В целом, высокий уровень внешнего долга не представляет особой угрозы, поскольку Британия располагает ценными активами. Тем не менее, экономика страны переживает не лучшие времена, и Британия сильно зависит от своих главных должников, Италии и Португалии. Сама она, в свою очередь, должна сотни миллиардов Германии и Испании.

Хотя внешний долг США практически равен их ВВП, Америка считатеся стабильной экономикой. Тем не менее, кредитный рейтинг Соединенных Штатов был недавно понижен. Большая часть американской задолженности приходится на азиатские страны, в первую очередь Японию и Китай. Европа является ее вторым по величине кредитором. Это означает, что любые изменения в еврозоне могут оказать сильное влияние на банковскую систему США. Среди европейских стран главными кредиторами Америки являются Великобритания, Швейцария и Франция, которым американцы должны сотни миллиардов долларов.