Источник: в ближайшее время произойдет вынужденная ликвидация американских активов

Рейтинговое агентство Standard & Poor's лишило Соединённые Штаты их высококлассного кредитного рейтинга "ААА" в пятницу, что стало беспрецедентным ударом по крупнейшей в мире экономике после политической битвы, которая поставила страну на край дефолта. S&P понизило долгосрочный кредитный рейтинг США на одну отметку до "АА+" в связи с озабоченностью бюджетным дефицитом правительства и растущим долговым бременем.

Этот шаг в конечном счёте, скорее всего, увеличит затраты по обслуживанию кредитов и займов для американского правительства, компаний и потребителей. "Понижение рейтинга отражает наш взгляд, что план по упорядочению бюджета, по которому Конгресс и администрация заключили недавно соглашение, не дотягивает до того, что по нашему мнению, необходимо для стабилизации среднесрочного развития задолженности правительства", сказано в заявлении S&P. Перспективы нового кредитного рейтинга США являются "негативными", сказано в заявлении S&P, что указывает на то, что является возможным дальнейшее понижение рейтинга в следующие 12-18 месяцев.

 Это решение отражает ухудшение мирового экономического положения Соединённых Штатов, которым S&P присваивало кредитный рейтинг "ААА" с 1941 года, и это может иметь последствия для статуса доллара США как резервной валюты. "Глобальная система должна теперь приспособиться ко многим осложнениям и неопределённостям в связи с потерей Америкой её рейтинга "ААА", что ранее считалось немыслимым", - сказал Мохамед Эль-Эриан, содиректор по инвестициям в Pacific Investment Management Co, которая управляет активами в 1,2 триллиона долларов.

 Это решение последовало за ожесточённым политическим сражением в Конгрессе по вопросу сокращения расходов и повышения налогов, чтобы уменьшить долговое бремя правительства и позволить повысить предусмотренный законом лимит заимствования. 2 августа президент Барак Обама подписал законопроект, призванный сократить дефицит бюджета на 2,1 триллиона долларов в течение 10 лет. Но это совсем не дотягивало до 4 триллионов долларов экономии, к которым призывало S&P в качестве хорошего "аванса", чтобы привести в порядок финансы США.

Политический тупик в Вашингтоне по поводу решения долгосрочных финансовых проблем, стоящих перед Соединёнными Штатами, происходил на фоне замедления экономического роста в США и стал причиной худшей недели для фондового рынка США за два года. Индекс курса акций S&P 500 понизился на 10,8% за последние 10 дней торгов в связи с беспокойством, что американская экономика, возможно, движется в сторону ещё одной рецессии, и из-за углубления долгового кризиса в Европе. Векселя казначейства США, когда-то считавшиеся самыми надёжными ценными бумагами в мире, теперь оцениваются ниже, чем облигации таких стран как Британия, Германия, Франция или Канада.

В расчётах долга сделаны ошибки на триллионы?

 Обаму проинформировали ранее днём в отношении намерений S&P, однако дискуссии проходили только с чиновниками министерства финансов и не включали Белый дом, сказал "Рейтер" источник, знакомый с этими обсуждениями. Джон Харвуд с CNBC сообщил, что S&P уведомило федеральное правительство в 1:30 дня по восточному времени в пятницу, что оно собирается понизить рейтинг страны. Но Харвуд сообщил, что после того, как американские официальные лица указали на ошибку в том, как S&P рассчитывало соотношение задолженности США и валового внутреннего продукта, S&P отказалось пересмотреть своё решение. Источник сказал, что расчёты S&P содержат ошибки на "триллионы" долларов, сообщил CNBC.

 Источник, хорошо осведомлённый о дискуссиях, заявил, что администрация Обамы считает, что анализ S&P содержит "серьёзные и существенные ошибки". S&P подтвердило, что изменило свои ориентировочные экономические расчёты после дискуссии с Министерством финансов, но заявило, что это не повлияло на решение о понижении рейтинга.

"Мы очень серьёзно относимся к своим обязанностям, и если в конце нашего анализа комитет приходит к заключению, что рейтинг не на том уровне, на котором ему следует быть по нашему мнению, то это наша обязанность принять такое решение", - сказал "Рейтер" Дэвид Бирс, глава суверенных рейтингов в S&P. Лейтмотивом всего анализа S&P является неспособность Демократической и Республиканской партии эффективно руководить.

Агентство заявило, что выработка политических решений и политические институты ослабли в последние несколько месяцев "в большей мере, чем мы себе это представляли". Это приведёт к серьёзным последствиям для бюджета страны и долговых проблем. Например, S&P теперь исходит из того, что решение о снижении налогов, принятое при президенте Джордже У. Буше в 2001 и 2003 гг., не потеряет свою силу, как это планировалось, к 2012 году из-за упорного сопротивления республиканцев любым мерам, которые бы позволили увеличить доходы.

Компромисс, достигнутый республиканцами и демократами на этой неделе, требует создания двухпартийного комитета в Конгрессе, чтобы определить 1,5 триллиона долларов сокращений бюджетного дефицита к концу ноября, помимо уже установленных 917 миллиардов долларов.

За рынками будут внимательно следить на этой неделе

 Хотя понижение рейтинга является ударом по престижу США, но оно многими ожидалось и, возможно, не окажет такого большого воздействия на торги казначейскими обязательствами США и другими активами, когда рынки снова откроются в понедельник в Азии. На самом деле на этой неделе шли оживлённые торги казначейскими обязательствами, повысив доход по базовым 10-летним казначейским билетам на 2,34% - самый низкий уровень за период в 10 месяцев.

Это отражает мнение среди инвесторов, что долги правительства США всё ещё являются удачной ставкой в период, когда цены на акции и сырьевые товары снижаются из-за озабоченности замедлением роста мировой экономики. "В какой-то мере я бы ожидал, когда откроются торги в Токио в воскресенье, что мы увидим первоначальную автоматическую распродажу (казначейских обязательств), за которой последует значительное повышение их курса", - сказал Йэн Линджен, старший специалист по государственным ценным бумагам в CRT Capital Group в Стэмфорде, штат Коннектикут.

Однако понижение рейтинга вызовет последствия для финансового сектора страны, начиная со страховых компаний до таких связанных с правительством фирм как финансирующие покупку жилья Fannie Mae и Freddie Mac. "По крайней мере в начале влияние на рынок будет негативным, так как произойдёт вынужденная ликвидация американских активов", - сказал Борис Шлоссберг, директор валютных исследований GFT. Понижение рейтинга может добавить с течением времени 0,7 процентных пунктов к доходности казначейских обязательств, повысив стоимость привлечения средств для государственного долга примерно на 100 миллиардов долларов, согласно CIFMA, американской отраслевой группе, занимающейся операциями с ценными бумагами.

ФРС и другие регуляторы банковской системы предприняли шаги в пятницу, чтобы успокоить мировые рынки, что понижение рейтинга не означает, что банкам и другим институциональным инвесторам, имеющим казначейские ценные бумаги, потребуется дополнительный капитал. ФРС также заявила, что это понижение не повлияет на на работу её программы вспомогательного кредитования для банков, ни на её покупку и продажу казначейских ценных бумаг для реализации кредитно-денежной политики.

 Воздействие решения S&P было смягчено решением ранее на этой неделе агентства Moody's Investors Service подтвердить на данный момент рейтинг "ААА" для США. Fitch Ratings заявило, что оно всё ещё проверяет свой рейтинг "ААА" и обнародует своё мнение к концу месяца. Решение S&P также наверняка обеспокоит иностранных кредиторов. особенно Китай, который владеет долговыми обязательствами США на сумму в более чем 1 триллион долларов.

Пекин неоднократно призывал Вашингтон защитить его долларовые инвестиции в США, занявшись решением своих бюджетных проблем. "Китай будет вынужден рассмотреть другие возможности для инвестирования своих резервов. Казначейские облигации США уже не такие надёжные", - сказал Ли Джи, директор в институте исследования валютных запасов в Центральном университете финансов и экономики.

 Однако один валютный специалист не согласен с тем, что произойдёт оптовая продажа (казначейских ценных бумаг) иностранцами. "Одной из причин, почему мы думаем, что иностранные инвесторы не станут активно продавать казначейские облигации США, является то, что альтернатив рынку казначейских облигаций в плане глубины охвата и ликвидности пока мало", - сказал Василий Серебряков, валютный специалист в Wells Fargo в Нью-Йорке. Он сказал, что наверняка произойдёт ослабление доллара США, но резкая распродажа маловероятна.

S&P уже поставило кредитный рейтинг США на пересмотр в сторону возможного понижения 14 июля из-за озабоченности в связи с тем, что Конгресс не принимает достаточных мер по разрешению бюджетного дефицита, достигающего в этом году примерно в 1,4 триллиона долларов - это около 9,0% ВВП, один из самых высоких дефицитов в период после Второй мировой войны. Но чиновники администрации Обамы были всё более раздражены действиями рейтингового агентства во время дискуссий о лимите кредитования и обвинили S&P в изменении целевых показателей в предупреждениях агентства о понижении рейтинга, рассказали источники, осведомлённые о переговорах администрации с агентством. Кандидаты, борющиеся за выдвижение на пост президента от Республиканской партии, немедленно ухватились за понижение рейтинга.

 Митт Ромни заявил, что это решение является "крайне тревожным показателем ухудшения положения нашей страны при президенте Обаме", в то время как Джон Хантсман сказал, что это связано с распространением "злокачественного долга, поразившего нашу страну". Понижение рейтинга за 15 месяцев до следующих президентских выборов и госдолг станут ведущими вопросами предвыборной кампании.

По материалам агентства MSNCB