UC Rusal может продать акции "Норникеля"

Если рыночная стоимость 25% акций «Норникеля» достигнет $7,5 млрд., UC Rusal должна подумать об их продаже, - сообщают «Ведомости». Данное условие выдвинуто в рамках согласования UC Rusal условий реструктуризации кредитов западных банков на $7,4 млрд., выдавшихся ему на покупку «Норникеля».

В последний раз блокпакет акций «Норникеля» стоил столько в сентябре 2008 г. На 28 июля его цена составляла $4,67 млрд. Через год Unicredit Securities прогнозирует $6,24 млрд.

Как отмечают источники издания, жестких обязательств по продаже пакета на UC Rusal не накладывается: холдинг просто должен будет сделать все возможное, чтобы дорого продать акции. Если покупателя по такой цене не найдется, сделки не будет.

Кроме того, UC Rusal должна сокращать долг. В частности, компания берет на себя обязательства к 2013 г. сократить долг банкам на $5 млрд. (сейчас — $14 млрд.). Как компания это сделает, кредиторам, неважно. Продажа доли в «Норникеле» — лишь один из вариантов достижения этой цели.

Сейчас 25% акций «Норникеля» заложено по кредиту в ВЭБе. Госкорпорация обещала продлить его на год — до октября 2010 г. Банки исходят из того, что у UC Rusal не будет дефолта по этому кредиту и ВЭБ не будет возражать против продажи пакета, ведь это снизит долговую нагрузку UC Rusal.

Выкупить долю UC Rusal в «Норникеле» хочет Владимир Потанин. Вчера представитель его холдинга «Интеррос» (владеет более 25% «Норникеля») подтвердил, что такая сделка была бы компании интересна.

Соглашение о реструктуризации долга UC Rusal и комитет западных кредиторов могут подписать в конце этой — начале следующей недели. Основные условия уже понятны: новый заем будет семилетним, а в первые три года компании не придется погашать тело долга. Пока UC Rusal не достигнет определенного соотношения долга к EBITDA, компания не будет платить дивиденды. UC Rusal и банки договаривались о понижающейся шкале процентных выплат в привязке к ценам на алюминий на LME.

Источник: http://advisers.ru