Количество сделок с привлечением частного капитала сократилось более чем вдовое с 77 в 2007 году до 31 в 2008 году, при этом общая стоимость таких сделок составила $ 2,4 млрд по сравнению с $ 16 млрд в 2007 году. На сделки с привлечением частного капитала сейчас приходится только 17% от общей стоимости сделок в авиакосмическом и оборонном секторе по сравнению с 49% в 2007 году. Сделка компании JetAviationбыла единственной сделкой, заключенной в 2008 году на сумму более $ 1 млрд, в то время как в 2007 году было зарегистрировано семь аналогичных сделок с участием частного капитала.
Что касается гражданской авиации, то сейчас растущее число авиакомпаний имеет тенденцию к отсрочке или отмене авиационных маршрутов ввиду падающего спроса на воздушные пассажирские и грузовые перевозки. И это при том, что в 2008 году эти компании понесли существенные затраты на авиатопливо. Данная ситуация, в свою очередь, привела к тому, что компании Boeing и Airbus были вынуждены рассмотреть вопрос об умеренном сокращении производства. Пониженный спрос на новые самолеты оказывает значительное опосредованное воздействие на субподрядчиков, представленных малыми и средними предприятиями, что влечет за собой дальнейшие сокращения.
На данный момент новая администрация США не прояснила ситуацию с заключением сделок в оборонном секторе. Тем временем в Европе долгожданные предложения Франции о пересмотре оборонной системы свидетельствуют о смещении акцента в системе приоритетов оборонной промышленности в сторону сбора разведывательной информации.
Крупные сделки, заключенные в 2008 году, были по своей сути незначительными, и только три сделки на сумму более $ 1 млрд вошли в десятку крупнейших. С 2000 года это самый плохой результат. Самой крупной из этих сделок была покупка компанией Finmeccanica компании DRS Technologies на сумму $ 5,6 млрд – «сделка десятилетия» с точки зрения размера и значимости для отрасли.
На Северную Америку и Европу приходилось 89% от общей стоимости сделок ($ 12,7 млрд). Однако объем трансатлантических сделок доминирует, на данные сделки приходится $ 9,7 млрд от общей стоимости сделок, при этом $ 7,3 млрд. связаны с приобретением европейскими организациями компаний в Северной Америке. Стоимость сделок в остальных странах мира приблизилась к своему рекордному показателю в $ 1,7 млрд, достигнутому в 2006 году.
Россия
В отчете было отмечено ежегодное удвоение стоимости сделок, связанных с приобретением компаний в странах BRIC (Бразилия, Россия, Индия и Китай), однако увеличению стоимости сделок способствовали две сделки на сумму $726 млн, имеющие отношение к реструктуризации российской авиакосмической промышленности.
Данные российские сделки были последними в серии мероприятий по реструктуризации, направленной на превращение Объединенной авиастроительной корпорации в национального лидера авиакосмической и оборонной промышленности. Обе сделки 2008 года были связаны с приобретением Объединенной авиастроительной корпорацией Научно-производственной корпорации и вошли в десятку крупнейших сделок в авиакосмической и оборонной промышленности 2008 года, заняв 7-е место.
Джон Кэмпбэлл, партнер, руководитель практики по оказанию услуг компаниям промышленного сектора, PricewaterhouseCoopersв России, прокомментировал ситуацию следующим образом:
«Прогнозы на будущее, обеспокоенность снижением глобальной мощности, отмена заказов, уменьшенные расходы на оборонный комплекс и технологические трудности, связанные с производством самолетов нового поколения, окажут влияние на объем заключаемых сделок, что приведет к низким показателям в 2009 году. Мы полагаем, что большинство компаний займут выжидательную позицию до тех пор, пока не будут решены основные вопросы, касающиеся роста и финансирования».
Обзор Aerospace & Defence Deals* 2008 подготовлен на основе публикуемых данных о сделках, которые были взяты из следующего источника: Dealogic ‘M&A Global’ database, январь 2009 г.Анализ включает только те сделки, которые были завершены в календарном году.
Полная версия ежегодного обзора AerospaceandDefenceDeals* 2008 доступна на сайте: www.pwc.com/aerospaceanddefence/deals
Полный список сделок за 2008 год представлен на сайте www.pwc.com/aerospaceanddefence/dealsв разделе, посвященном сделкам в секторе авиакосмической и оборонной промышленности.