Факторы стабилизации финансовой системы России в современных условиях Г.А.Тосунян 10-14 февраля 2009 года Республика Башкортостан |2| Направления использования средств, выделяемых на борьбу с финансовым кризисом, % к итогу |3| Распределение кредитных организаций, ранжированных по величине активов (по убыванию) Первые 5 С 6 по 20 С 21 по 50 С 51 по 200 С 201 по 1000 С 1001 Итого млн.руб. в % к итогу 11 648 810 5 511 071 3 571 088 3 572 838 1 609 487 10 626 25 923 921 35% 33% 56% 19,1% 25,8% 17,0% 9,3 % 44,9 21,3 13,8 13,8 6,2 0,1 100 Первые 5 банков занимают: - в капитале банковской системы - в кредитах экономике - в депозитах физ. лиц Банки с иностранным капиталом занимают: - в активах банковской системы - в капитале банковской системы - в кредитах экономике - в депозитах физ. лиц |4| Паника массового изъятия депозитов приостановлена Движение вкладов населения, млрд. рублей Все банки октябрь Сбербанк октябрь Все банки ноябрь Сбербанк ноябрь - 350,1 - 94,8 - 11 (чистый отток) + 11,8 ВТБ 24 + 9,6 ноябрь объем вкладов физ. лиц на 1.01.2009 – 5539 млрд. руб. Насыщение банков ресурсами, а также гарантирование депозитов на сумму до 700 тыс. рублей в полном объеме помогло приостановить отток вкладов. Для возобновления притока внутренних пассивов, по нашему мнению, необходимо [а] гарантирование всех вкладов на 100%, однако в банковском сообществе есть и иные мнения; [б] применение системы мер по обеспечению возврата кредитов и поддержание ликвидности банков. |5| Россия повышает ставку рефинансирования, когда все страны сокращают ее |6| Ставки, объемы и сроки кредитов Банка России без обеспечения (положение 323-П) •Если первичная стоимость ресурса закладывается на уровне 11-13%, то нельзя ожидать, что ставка по кредиту коммерческого банка может быть ниже 18-20%. Такие ставки складываются из цены первичного ресурса (11-13%), из операционных издержек (2-3%), маржи банка (23%) и цены возмещения риска кредитования в кризисных условиях (3-4%). •Применяемое государством антикризисное рефинансирование может решить только текущие проблемы с ликвидностью банков и никак не поможет банкам кредитовать экономику в силу своей краткосрочности. |7| В результате завышенной цены первичного ресурса ставки на межбанковском рынке стали запретительными |8| Ослабление рубля к бивалютной корзине на фоне высокой волатильности пары евро-доллар Динамика курса евро/доллар Источник: Банк России, РБК Ослабление рубля будет способствовать активизации экономики, однако оно становится источником нового психоза среди населения: конвертация сбережений в валюту. Это приведет к еще большему истощению международных резервов. |9| Восстановления девальвированных валют развивающихся стран происходит крайне медленно Динамика курса бразильского риала к доллару США | 10 | Текущие трудности усугубятся в связи с выплатами по внешнему долгу млрд. долларов США Задолже нность на 01.07.20 08 Подлежит погашению вI квартале 2009 Всего до 1 года Долг свыше 2 лет Всего Внешний долг государства Внешний долг банков Внешний долг корпораций 527,1 34,7 192,8 295,5 27,1 1,0 11,8 14,3 156,8 3,0 60,0 92,9 243,2 26,4 69,1 147,7 Дополнительным фактором, давящим на сокращение кредитования экономики в краткосрочной и среднесрочной перспективе, будет являться необходимость погашения существенного внешнего долга, который лишь частично рефинансируется Внешэкономбанком. Источники: Банк России | 11 | Россия сильно отстает по уровню ипотечного кредитования Россия в 1580 раз отстает от США | 12 | Банковская система России отстает от других стран Источники: Банк России, Deutsche Bundesbank, ФРС | 13 | Россия существенно отстает по уровню жизни Источники: МВФ | 14 | В России имеет место кризис «финансового недопроизводства» | 15 | Стратегический путь – использовать внутренние ресурсы для кредитования экономики России необходимо отойти от распределительной модели вливания средств в экономику страны, поскольку эффективность их расходования сокращается в разы